[더밸류뉴스=홍승환 기자]

지난 8월 국내 ETF 시장에서는 2차전지와 화장품, 코스닥 레버리지 상품이 수익률 상위권을 차지했다. 지난 7월 반도체와 단일종목 레버리지 ETF로 쏠렸던 시장 흐름이 완화되는 상황 속, 2차전지와 K-뷰티, 코스닥 관련 상품으로 투자자 관심이 확산되는 모습이 나타났다.

더밸류뉴스 월간 ETF. [이미지=더밸류뉴스ㅣAI 생성]   

한국거래소에 따르면 8월 ETF 수익률 1위는 TIGER 2차전지TOP10레버리지였다. 해당 ETF는 한 달간 48.41% 상승했다. TIGER 2차전지TOP10레버리지는 미래에셋자산운용이 운용하는 국내 2차전지 레버리지 ETF다.

TIGER 2차전지TOP10레버리지 구성종목. [이미지=더밸류뉴스]

◆ 2차전지·화장품 ETF 상위권...코스닥 레버리지도 강세

수익률 상위권은 2차전지와 화장품, 코스닥 레버리지 상품이 채웠다. TIGER 2차전지TOP10레버리지가 48.41% 상승하며 1위를 기록했고, SOL 화장품TOP3플러스는 47.55%로 뒤를 이었다. KODEX 2차전지산업레버리지는 43.44% 올랐다.

8월 국내 ETF 수익률 TOP 10. [이미지=더밸류뉴스]

코스닥 레버리지 ETF도 강세였다. KIWOOM 코스닥150선물레버리지는 41.35%, RISE 코스닥150선물레버리지는 41.12%, TIGER 코스닥150 레버리지는 40.09% 상승했다. KODEX 코스닥150레버리지도 39.08% 오르며 수익률 상위권에 이름을 올렸다.

화장품 ETF도 두드러졌다. SOL 화장품TOP3플러스가 47.55% 상승했고, TIGER 화장품은 36.55% 올랐다. HANARO K-뷰티도 29.84% 상승했다. 김진영 키움증권 연구원은 ‘7월에 이어 화장품·K-뷰티 업종 상품이 두 달 연속 강세를 보였다’며 ‘AI 대형주에 쏠렸던 수급이 실적 중심 업종으로 이동하는 흐름 속 미국·유럽 수출 호조가 이어진 영향’이라고 분석했다.

2차전지 세부 테마 ETF도 함께 상승했다. SOL 전고체배터리&실리콘음극재는 31.81%, KODEX 전고체배터리ESS TOP2플러스는 29.66%, RISE 2차전지액티브는 28.75%, KIWOOM K-2차전지북미공급망은 27.97%, KODEX 2차전지핵심소재10은 27.04% 상승했다.

신재생에너지와 원자력 ETF도 수익률 상위권에 포함됐다. PLUS 태양광&ESS는 29.81%, KoAct 수소전력ESS인프라액티브는 29.71%, KODEX 신재생에너지액티브는 27.64% 올랐다. TIGER 코리아원자력도 27.51% 상승했다.

반면 하락률 상위권은 인버스와 일부 해외 테마형 상품이 차지했다. RISE 2차전지TOP10인버스(합성)는 -22.23% 하락했다. KIWOOM 코스닥150선물인버스는 -17.84%, KODEX 코스닥150선물인버스는 -17.71%, PLUS 200선물인버스2X는 -17.44%, RISE 코스닥150선물인버스는 -17.12% 떨어졌다. 코스닥과 2차전지 관련 ETF가 강세를 보이면서 해당 지수나 테마 하락에 베팅하는 인버스 상품은 약세를 보였다.

하재석 NH투자증권 연구원은 ‘최근 단일종목 레버리지 거래대금이 급감하는 등 반도체로의 수급 쏠림이 완화되며 코스닥 시장에 우호적인 환경이 조성됐다’고 분석했다. 하 연구원은 ‘기업 펀더멘털 격차가 심하다는 특징을 고려하면 코스닥은 액티브 ETF 투자가 효과적’이라고 설명했다.

◆ 거래대금은 KODEX 200 1위...코스닥·반도체 ETF도 상위권

거래대금 기준으로는 대표 지수형 ETF와 레버리지·인버스 상품이 상위권을 차지했다. 한국거래소 ETF 거래 자료에 따르면 8월 거래대금 1위는 KODEX 200이었다. 해당 ETF는 한 달간 41조6536억원 거래됐다.

KODEX 레버리지는 38조4764억원으로 2위를 기록했다. KODEX 인버스는 21조9743억원, TIGER 200은 19조6366억원 거래됐다. TIGER 미국S&P500은 15조5718억원, KODEX 코스닥150레버리지는 14조9868억원으로 뒤를 이었다.

KODEX 200선물인버스2X는 13조9589억원 거래됐다. TIGER 미국나스닥100은 11조7584억원, KODEX 코스닥150은 10조1804억원, KODEX 미국S&P500은 10조1000억원의 거래대금을 기록했다. KODEX 미국나스닥100도 9조8032억원 거래되며 상위권에 포함됐다.

반도체 ETF도 거래대금 상위권에 이름을 올렸다. TIGER 반도체TOP10은 8조4181억원 거래됐고, KODEX SK하이닉스단일종목레버리지는 6조3445억원, SOL AI반도체TOP2플러스는 6조752억원 거래됐다. KODEX 반도체레버리지는 5조7678억원, KODEX 반도체는 4조1178억원, KODEX AI반도체TOP2플러스는 4조675억원의 거래대금을 기록했다.

다만 반도체 단일종목 레버리지 상품의 월간 등락률은 엇갈렸다. KODEX SK하이닉스단일종목레버리지는 -11.26%, TIGER SK하이닉스단일종목레버리지는 -11.70% 하락했다. 반면 SOL AI반도체TOP2플러스는 5.67%, KODEX 반도체레버리지는 2.84%, KODEX 반도체는 3.19% 상승했다. 반도체 일반형·테마형 ETF 일부는 플러스 수익률을 보였지만, SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF는 약세를 보이며 상품별 등락이 엇갈렸다.

8월 국내 ETF 거래대금 TOP 10. [이미지=더밸류뉴스]거래량 기준으로는 인버스 상품 쏠림이 뚜렷했다. KODEX 200선물인버스2X가 1642억4280만주 거래되며 1위를 차지했다. KODEX 인버스는 205억7431만주로 2위에 올랐다.

이어 TIGER 200선물인버스2X가 31억4935만주, KODEX 코스닥150레버리지가 21억2973만주 거래됐다. KODEX 2차전지산업레버리지는 13억6759만주, KODEX 코스닥150선물인버스는 13억3926만주 거래되며 상위권에 이름을 올렸다.

KODEX 코스닥150은 7억2476만주, KODEX SK하이닉스단일종목레버리지는 6억8411만주, TIGER 미국S&P500은 5억8167만주, TIGER SK하이닉스단일종목레버리지는 4억2091만주 거래됐다. 거래대금은 대표 지수형 ETF가 주도했지만, 거래량은 저가 인버스와 코스닥·2차전지 레버리지 ETF에 집중됐다.

김 연구원은 ‘7월 반도체 급락 이후 코스피가 극심한 변동성을 보인 가운데 국내 대표지수와 미국 S&P500, 나스닥100으로 자금 유입이 지속됐다’고 봤다. 이어 ‘커버드콜과 금리형 상품에도 자금이 유입되며 변동성이 큰 구간에서 방어적 포지셔닝 수요가 나타났다’고 설명했다.

◆ 개인 사고 기관 팔았다...반도체 쏠림 완화

투자자별 수급은 개인과 외국인의 매수, 기관의 매도로 엇갈렸다. 한국거래소 투자자별 ETF 거래 자료에 따르면 개인은 8월 국내 ETF 시장에서 거래대금 기준 2조3756억원을 순매수했다. 외국인도 3738억원 순매수했다. 기타외국인은 226억원 순매수했다.

8월 국내 ETF 수급. [이미지=더밸류뉴스]

반면 기관합계는 2조7499억원 순매도했다. 기타법인도 222억원 순매도했다. 기관 내부에서는 금융투자의 매도 규모가 컸다. 금융투자는 4조2433억원 순매도했다. 연기금 등도 1397억원 순매도했다. 반면 은행은 8480억원 순매수했고, 투신은 3187억원, 사모는 2153억원, 기타금융은 1618억원, 보험은 892억원 순매수했다.

이번 수급 흐름은 반도체 쏠림 완화와 맞물린다. 하 연구원은 ‘8월부터 단일종목 레버리지 순자산총액과 거래대금이 감소했고, 개인투자자는 미국 투자 ETF를 순매수하는 등 반도체 쏠림이 완화됐다’고 봤다. 이어 ‘삼성전자와 SK하이닉스의 실적 모멘텀도 둔화돼 반도체에 집중됐던 상승이 여타 업종으로 확산될 여건이 조성됐다’고 설명했다.

하 연구원은 코스닥 시장에 대해서도 ‘7월 이후 코스닥의 코스피 대비 상대적 주가 부진이 일부 완화됐다’며 ‘코스닥의 밸류에이션 매력은 코스피 대비 낮지만 실적 전망치는 상향 조정 중’이라고 분석했다. 특히 ‘반도체 소부장 중심의 정보기술(IT) 업종은 다른 업종과 실적 모멘텀이 차별화되고 있다’고 설명했다.

신규 상장 ETF 흐름도 이어졌다. 키움증권은 8월 국내 ETF 시장에 대해 ‘액티브 ETF 4종을 포함해 11종 ETF가 신규 상장됐고, 국내 ETF 상품 수는 1164개로 확대됐다’고 설명했다. 또 ‘퇴직연금 성장을 겨냥한 채권혼합형 ETF가 꾸준히 상장되는 가운데 한·미 반도체, 지주사 등 테마와 채권을 결합한 형태로 진화하고 있다’고 봤다.

NH투자증권도 국내 신규 상장 ETF에서 AI 테마와 혼합형 상품 출시가 이어졌다고 분석했다. 하 연구원은 ‘국내 신규 상장 ETF에서는 AI 테마 ETF와 다수의 혼합형 ETF가 출시됐다’며 ‘DB자산운용의 마이티 AI데이터센터밸류체인은 데이터센터 설계·건축 등 7개 밸류체인에 투자하고, WON 피지컬AI TOP2플러스액티브는 삼성전자와 현대차에 집중 투자하는 피지컬 AI 테마 ETF’라고 설명했다.

K-전략산업 테마 ETF도 8월의 주요 흐름으로 꼽혔다. 하 연구원은 ‘지난해 이후 국내 주식시장은 반도체·조선·방산·원자력 등 전략산업 중심의 차별화 장세가 이어지고 있다’며 ‘이들 산업을 묶어 담는 K-전략산업 테마 ETF가 연이어 출시되고 있다’고 설명했다. 특히 ‘8월 11일 상장한 ACE 반도체Plus전략산업은 반도체·조선·방산·원자력 등 4대 산업을 고정하고 추가 1개의 가변 전략산업을 편입하는 구조’라고 덧붙였다.

8월 ETF 시장 결산. [이미지=더밸류뉴스] 

결국 8월 국내 ETF 시장은 ‘수익률은 2차전지·화장품·코스닥 레버리지, 거래는 대표 지수형 ETF, 수급은 개인 매수와 기관 매도’로 요약된다. 2차전지 레버리지 ETF가 수익률 상위권을 이끌었고, K-뷰티와 코스닥 관련 ETF도 강세를 보였다. 반면 거래는 KODEX 200과 KODEX 레버리지 등 대표 지수형 상품에 집중됐다. 9월에는 반도체 쏠림 완화 이후 코스닥·비반도체 업종으로의 순환 지속 여부와 코스닥 액티브 ETF 성과, K-전략산업 테마 ETF 확산이 국내 ETF 시장의 핵심 관전 포인트가 될 전망이다.

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