[더밸류뉴스=윤승재 기자]

SK증권(대표이사 전우종‧정준호)이 계열 사모펀드 운용사 에스케이에스프라이빗에쿼티(이하 SKS PE)를 앞세워 친환경 에너지, 2차전지, 반도체 소재 등 미래산업에 대한 투자를 진행하고 있다. 

SK증권 CI. [자료=SK증권]

◆ 블룸에너지 투자 성과…글로벌 친환경 딜 역량 부각

SK증권 사업보고서에 따르면 SKS PE는 설립 이후 31개의 사모펀드(PEF)를 조성해 141개 기업에 약 3조3000억원을 투자했고, 누적 운용 규모는 4조6000억원에 달한다. 2025년 말 기준 SKS PE 총자산은 760억원, 영업수익은 710억원, 당기순이익은 346억원으로 전년 대비 자산과 수익성이 큰 폭으로 개선됐다.

SK증권 종속기업 2025년 4분기 영업수익 TOP 6. [자료=더밸류뉴스]

SKS PE의 대표 투자 사례는 미국 연료전지 기업 블룸에너지 투자다. 2023년 SK에코플랜트와 함께 약 2조 원 규모의 프로젝트펀드를 조성해 블룸에너지 지분에 투자한 뒤 2025년 일부 지분을 매각하며 내부수익률 50% 수준의 성과를 거뒀다.

투자 구조에는 연 7.5% 수익 보장 장치와 차익 분배 조항이 포함돼 안정성과 수익성을 동시에 확보했다. 

◆ 2차전지·반도체 소재 투자 확대…순환경제 포트폴리오 강화

블룸에너지 투자 이후 SKS PE는 2차전지 소재와 반도체 소재 등 첨단산업 포트폴리오를 확대하고 있다. 

SKS PE는 2016년 에코프로머티리얼즈에 약 600억원을 투자해 3년 만에 회수하며 내부수익률 90% 이상을 기록한 경험을 바탕으로 2차전지 양극재·음극재와 장비 분야 투자를 늘리고 있다. 

나인테크, 코리아에프티, 엘앤케플로트라이트 등 배터리·소재·장비 기업에 각각 수백억 원을 투자하며 미래 공급망 투자 역량을 강화했다. 이러한 투자 행보는 순환경제와 차세대 산업 전반을 아우르는 장기 전략의 일환으로 평가된다.

◆ 수양켐텍 M&A 클로징…강소기업 스케일업 금융 강화

SKS PE CI. [자료=에스케이에스프라이빗에쿼티]

SKS PE는 최근 특수화학소재 기업 수양켐텍 경영권 인수 거래를 마무리하며 중소·중견기업 스케일업 금융 확대에도 속도를 내고 있다.

SKS PE는 신한투자증권과 공동업무집행조합원(Co-GP) 구조로 ‘아토모스스페셜티제1호 사모투자합자회사’를 결성하고 총 500억원을 투입해 최대주주 및 특수관계인이 보유한 지분 76.9% 가운데 60%포인트를 확보했다. 자금 납입은 지난 2월 완료됐다.

이번 거래에는 67년 업력의 종합기능성 화학소재 기업 동성케미컬이 전략적투자자(SI)로 참여했다. 동성케미컬은 총 약정액의 40%인 200억원을 출자했으며, 국내 캐피탈사와 저축은행 등 추가 금융권 자금도 유치했다.

수양켐텍은 대전방지제와 전도성고분자 등을 생산하는 기능성 화학소재 기업으로, 반도체 소재 등 스페셜티 케미컬 사업 확대를 추진 중이다. 시장에서는 이번 거래가 단순 재무적 투자(FI)를 넘어 전략적 투자자와 금융회사가 함께 강소기업 성장과 공급망 경쟁력 강화를 지원한 사례라는 평가가 나온다.

SK증권은 SKS PE를 통해 친환경 에너지, 2차전지, 반도체 소재 등 미래산업 전반으로 투자 영역을 넓히고 있다. 블룸에너지 투자 성과에 이어 수양켐텍 M&A까지 마무리하며 단순 브로커리지 중심 증권사를 넘어 산업 성장 단계부터 기업과 함께하는 투자 플랫폼으로의 체질 전환에 속도를 내고 있다는 평가다.

eric9782@thevaluenews.co.kr

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