[더밸류뉴스=홍승환 기자]

자산운용사들이 퇴직연금 투자 상품과 월배당 ETF 운용 전략을 강화한다. KB자산운용은 대표 금 투자 상품인 ‘KB스타 골드 펀드’를 ETF 중심 운용 구조로 개편했다. 한화자산운용은 ‘PLUS 200커버드콜액티브 ETF’의 첫 월분배금을 지급한다.

◆ KB자산운용, KB스타 골드 펀드 전면 개편

KB자산운용(대표이사 김영성)이 대표 금 투자 상품인 ‘KB스타 골드 펀드’를 ETF 중심 운용 구조로 전면 개편했다.

KB자산운용이 KB스타 골드 펀드를 ETF 중심 운용 구조로 개편했다. [이미지=KB자산운용]

이번 개편으로 KB스타 골드 펀드는 퇴직연금 계좌에서도 투자할 수 있게 됐다. 운용보수도 낮춰 투자자 비용 부담을 줄였다.

기존 KB스타 골드 펀드는 금 관련 파생상품 비중이 높아 퇴직연금 편입에 제약이 있었다. KB자산운용은 이번 개편을 통해 국내외 금 ETF를 활용하는 구조로 변경하고, 파생상품 위험평가액을 40% 이하로 낮췄다.

보수 체계도 정비했다. 운용보수는 기존 대비 약 40% 인하했다. 저비용 금 ETF를 활용해 운용 효율성도 높였다.

비교지수는 국제 금 현물 거래의 대표 지표인 ‘LBMA Gold PM Price’로 변경했다. 국제 금 가격을 보다 효율적으로 추종하기 위한 조치다.

KB스타 골드 펀드는 지난 2008년 설정 이후 18년 이상 운용된 장수 펀드다. 글로벌 금융위기와 유럽 재정위기, 코로나19 팬데믹 등 시장 변동성이 확대된 시기에도 금을 활용한 분산투자 수단으로 활용돼 왔다.

실물 금을 직접 매매하거나 보관하지 않아도 적립식과 거치식으로 투자할 수 있다. 환매대금은 4영업일 내 지급된다.

수익률도 양호했다. 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 KB스타 골드 펀드의 최근 3년 수익률은 85.51%다.

범광진 KB자산운용 연금WM본부장은 “이번 개편은 투자자들이 더 낮은 비용으로 금에 투자하면서 퇴직연금에서도 활용할 수 있도록 상품 경쟁력을 높이는 데 초점을 맞췄다”며 “금은 인플레이션 방어와 분산투자 효과를 기대할 수 있는 대표 자산인 만큼 장기 자산배분 수단으로 활용도가 더 높아질 것으로 기대한다”라고 말했다.

◆ 한화자산운용, PLUS 200커버드콜액티브 첫 월배당 지급

한화자산운용(대표이사 김종호)의 ‘PLUS 200커버드콜액티브 ETF’가 오는 4일 첫 월배당 분배금을 지급한다.

한화자산운용의 PLUS 200커버드콜액티브 ETF가 첫 월배당 분배금을 지급한다. [이미지=한화자산운용]

지급 예정 분배금은 1주당 135원이다. 주당 과세표준액은 0원으로, 7월 분배금 전액이 비과세다. 분배락 전일인 지난달 29일 종가 기준 월 분배율은 약 2.13% 수준이다.

PLUS 200커버드콜액티브 ETF는 지난 6월 23일 상장했다. 코스피200 편입 종목에 투자하면서 콜옵션 매도 전략을 활용해 월 현금흐름을 추구하는 커버드콜 ETF다.

이 ETF는 액티브 전략을 통해 시장 국면에 따라 옵션 매도 비중과 행사가, 만기 등을 조절한다.

상승장에서는 기초지수 상승 참여율을 높인다. 하락장에서는 옵션 프리미엄 수취를 확대해 하락 충격을 완화하는 전략을 활용한다. 한화자산운용은 콜옵션 매도 비중과 타깃 프리미엄 등이 정해진 일반 패시브 커버드콜 상품과 달리 시장 변화에 유연하게 대응할 수 있다고 설명했다.

배당회피 전략을 통해 분배금 대부분을 비과세로 지급하는 점도 특징이다. PLUS 200커버드콜액티브 ETF는 배당락 전 보유 주식을 매도해 보유 주식에서 나오는 배당금을 직접 수취하지 않는다. 대신 배당락 후 낮아진 가격에 재매수해 매매차익을 추구한다.

주식 배당금은 분배 시 배당소득세 15.4%가 부과된다. 반면 매매차익은 분배 시 과세되지 않는다. PLUS 200커버드콜액티브 ETF는 분배재원 대부분을 콜옵션 매도 프리미엄과 매매차익으로 구성해 비과세 혜택을 높이는 구조다.

해당 ETF는 향후 코스피200 데일리 옵션 도입 시 이를 즉각 활용할 수 있도록 설계됐다. 코스피200 데일리 옵션은 현재 도입이 논의 중이다. 만기가 짧은 옵션을 활용하면 매도 빈도를 높일 수 있어 시장 국면에 따라 보다 정교한 운용이 가능하다.

금정섭 한화자산운용 ETF사업본부장은 “PLUS 200커버드콜액티브 ETF는 시장 국면에 맞는 액티브 운용을 통해 상승장에서는 지수 상승에 참여하면서, 분배금 대부분이 비과세인 상품”이라며 “분배금을 생활비로 활용하는 은퇴자들은 매월 달라지는 과세 비중으로 인해 들쭉날쭉한 분배금에 대한 고민 없이, 예측 가능한 분배금을 수령할 수 있을 것”이라고 말했다.

hongsh7891@thevaluenews.co.kr

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