[더밸류뉴스=홍승환 기자]

SC제일은행(대표 이광희)이 자산관리(WM) 고객을 위해 ‘2026년 글로벌 금융시장 전망 및 투자전략’ 보고서를 발표하고, 내년 자산관리 핵심 테마로 ‘버블(거품)? 의심을 거두면 보이는 본질’을 제시했다고 23일 밝혔다.

 

SC제일은행이 내년 글로벌 금융시장 전망 및 투자전략 보고서를 발표했다. [자료제공=SC제일은행]

이들은 AI 산업을 중심으로 지속 중인 주식시장의 상승 흐름이 본격적인 버블 국면에 진입했다고 가정하는 것은 시기상조라고 평가했다. 그러면서 새해에도 버블 논란이 지속되는 가운데 시장에서는 AI 중심의 기술 혁신 사이클, 우호적인 재정 및 통화정책 기조, 무역 갈등 완화 등을 바탕으로 위험자산이 상대적으로 양호한 성과를 이어갈 것으로 예상했다.

 

보고서는 시장의 상승 국면에서 자산 또는 지역 간의 성과 차별화가 더욱 확대될 가능성이 있는 만큼 선별적인 투자 접근과 포트폴리오 분산의 중요성이 한층 부각될 것으로 진단했다. 이에 대응하는 세 가지 투자전략으로 △아시아 지역 주도의 글로벌 주식 비중 확대(미국 및 일본 제외) △신흥시장(EM) 현지통화 표시 채권에 대한 비중 확대 △금 비중 확대를 제시했다.

 

주식의 경우 AI 주도의 이익 성장세가 밸류에이션 우려를 불식할 것으로 보면서도 시장이 부풀어 오를수록 자산 간의 성과 차별화가 확대되는 만큼 분산 투자가 필수적이라고 분석했다. 특히 AI 테마에 대한 기대감이 높아진 만큼, 이를 충족하지 못하는 결과가 확인될 경우를 대비해 아시아의 인도 및 중국 주식을 위주로 지역을 다각화하고 업종을 분산하는 전략을 병행함으로써 미국 기술주에 대한 과도한 집중도를 낮출 것을 제안했다.

 

채권의 경우 선진시장(DM)보다 신흥시장(EM) 채권에서 매력적인 수익 확보를 기대할 수 있다고 전망했다. 다각화 수단으로 불확실성 속에서 빛을 발하는 금과 일본 엔화(JPY) 및 중국 위안화(CNH)에 대한 분산 투자는 변동성을 낮추는 동시에 기대 수익률을 제고할 수 있는 대안이 될 것으로 평가했다.

 

2026년 시장의 주요 리스크로는 △AI 산업에 대한 기대 과열 가능성 △신용 이벤트 및 지정학적 불확실성 △미국 연방준비제도의 정책 기조 전환 △일본은행(BoJ)의 매파적 행보 등을 꼽았다. 보고서는 “현재의 시장 환경을 단순한 버블 국면으로 단정하기보다 변동성 확대 과정에서의 자산 가격 재조정 가능성에 주목해야 한다”며 “투자자들이 감정적 대응을 자제하고 사전에 설정한 자산배분 원칙을 유지하는 것이 중요하다”고 강조했다.

 

사친 밤바니(Sachin Bhambani) SC제일은행 자산관리부문장(부행장)(Affluent)은 “2026년에는 다각화된 포트폴리오를 통해 변동성을 관리하며 기회를 포착하는 전략적 접근이 더욱 중요할 것으로 전망한다”며 “단기적인 시장 소음에 흔들리기보다 장기적인 관점에서 균형 잡힌 자산배분 전략을 유지하는 것이 투자 성과를 높이는 핵심이 될 것”이라고 말했다.

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