[더밸류뉴스=윤승재 기자]

탑코미디어(대표이사 유정석)가 30일 모회사 탑코가 자사 보통주를 기초자산으로 하는 130억원 규모의 교환사채(EB)를 발행해 지분 구조 조정 및 유동성 확보에 나섰다. 이번 발행은 콘텐츠 테크 기업으로서 안정적 자금 조달과 성장동력 확충을 동시에 노린 행보다.

탑코미디어 CI. [자료=탑코미디어]

탑코미디어는 이번 교환사채 만기를 2030년 10월 29일로 설정하고, 보유 중인 탑코미디어 보통주 3384만1095주(지분율 68.7%) 가운데 500만주(10.1%)를 교환대상으로 했다. 교환은 발행 3개월 이후부터 가능하며, 풋옵션은 2년 후부터 행사할 수 있다. 발행사 콜옵션은 30%가 설정됐다.

교환가액은 기준가 대비 15% 할증된 수준으로 확정됐다. 또 교환 가능 물량을 3개월 후 30%, 12개월 후 70%로 구분한 단계적 구조를 적용해 단기 물량 쏠림을 완화했다. 업계에서는 이러한 구조가 주가 안정에 긍정적으로 작용할 것으로 보고 있다.

교환사채가 전량 교환될 경우 최대주주 지분율은 약 61.6%로 낮아진다. 그간 높은 지분 집중도로 거래량이 제한됐던 문제를 완화하고, 유동성 개선을 통해 시장 신뢰를 높일 수 있을 것으로 평가된다.

탑코는 이번 교환사채 발행으로 확보한 자금을 그룹사 콘텐츠 제작 경쟁력 강화와 인공지능(AI) 기반 애니메이션 제작 투자에 투입할 계획이다. 이 회사는 AI 기술을 활용해 콘텐츠 생산 효율을 높이고, 지식재산권(IP) 확대와 구독자 기반 강화로 수익성을 개선한다는 전략이다.

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