Update2026.04.28 (화)
국내 ETF 시장에서 테마별 거래 집중 현상이 뚜렷해지고 있다. 반도체, 전력설비, 원전, 조선 등 특정 업종 ETF가 수익률과 거래대금 상위권을 차지하면서 단순 분산보다 주도 테마를 선별하는 역량이 중요해지는 모습이다. 이런 흐름 속 미래에셋증권이 국내 증시의 주도 테마 ETF에 집중 투자하는 자문형 랩어카운트 ‘코리아액티브테마ETF랩’을 출시했다.
◆ 미래에셋증권, 국내 증시 주도 테마 ETF에 집중 투자하는 코리아액티브테마ETF 랩 출시
랩어카운트는 증권사가 고객과 투자일임계약을 맺고 주식, 채권, ETF 등 자산을 대신 운용·관리해주는 맞춤형 자산관리 서비스다. 투자자는 개별 ETF를 직접 고르는 부담을 줄일 수 있고, 증권사는 시장 상황에 따라 편입 자산과 비중을 조정한다.
미래에셋증권이 코리아액티브테마ETF랩을 출시했다. [사진=미래에셋증권]
이번 상품은 국내 상장 ETF 중 시장을 이끄는 핵심 테마를 선별해 소수 ETF에 집중 투자하는 구조다. 미래에셋자산운용의 자문을 바탕으로 테마별 모멘텀과 수급, 이익 전망 등을 점검하고 시장 변화에 따라 비중을 조정한다.
◆ 국내 테마 ETF 거래대금 상위권 일정 테마 싹쓸이...수급 투자 역량 중요
최근 ETF 시장 흐름을 보면 이 같은 전략의 필요성이 커지고 있다. 한국거래소 자료를 더밸류뉴스가 집계한 결과, 지난 3월 27일부터 4월 27일까지 국내 테마 ETF 거래대금 상위 10개 상품의 합산 거래대금은 53조4627억원으로 나타났다.
대표지수형 ETF 제외 테마 ETF 거래대금 순위. [자료=더밸류뉴스]
이 중 반도체 관련 ETF 5개 거래대금은 38조1699억원으로 전체의 71.4%를 차지했다. ‘TIGER 반도체TOP10’이 13조2699억원으로 1위에 올랐고, ‘KODEX 반도체’가 9조2024억원으로 뒤를 이었다. ‘KODEX 반도체레버리지’와 ‘TIGER 반도체TOP10레버리지’, ‘HANARO Fn K-반도체’도 상위 10위 안에 포함됐다.
거래대금 상위권은 수익률 측면에서도 강한 흐름을 보였다. 같은 기간 ‘KODEX 반도체레버리지’는 55.49%, ‘TIGER 반도체TOP10레버리지’는 47.46% 상승했다. 일반 반도체 ETF인 ‘KODEX 반도체’와 ‘TIGER 반도체TOP10’도 각각 27.56%, 23.89% 올랐다.
반도체 외 테마도 상위권에 이름을 올렸다. ‘KODEX AI전력핵심설비’는 거래대금 3조6564억원, 등락률 45.38%를 기록했다. ‘TIGER 코리아원자력’은 거래대금 2조6330억원, 등락률 25.76%를 나타냈다. ‘SOL 조선TOP3플러스’도 거래대금 2조4650억원, 등락률 25.28%로 상위 10위에 포함됐다.
특정 테마 ETF에 거래가 집중됐다는 점은 최근 투자자 관심이 일부 주도 업종에 몰리고 있음을 보여준다. 특히 상위권에 레버리지 ETF가 다수 포함된 만큼 테마형 ETF의 변동성 관리 필요성도 함께 커졌다.
◆ 단순 테마 추종 아닌 운용과 자문 역량 시너지...'EMP형 랩' 전략으로 차별성 부각
미래에셋증권이 이번 상품에서 제시한 핵심도 단순한 테마 추종이 아니라 선별과 교체다. 회사는 단기 이벤트성 테마나 저평가 턴어라운드 종목보다 추세적인 이익 성장, 글로벌 성장 흐름, 관련 종목군의 확산 여부를 종합적으로 살핀다는 방침이다. 반도체, 방산·우주, 원자력, 로보틱스 등이 주요 후보군으로 제시됐다.
포트폴리오는 ETF 수급 데이터, 가격 모멘텀, 주도 종목 수 변화, 이익 추정치 변화 등을 반영해 수시로 리밸런싱된다. 시장 위험이 높아질 경우 현금성 자산 비중을 확대해 하방 변동성 관리에도 나선다.
이 랩어카운트는 미래에셋증권의 랩 운용 역량과 미래에셋자산운용의 ETF 자문 역량을 결합하는 구조다. 국내 ETF 시장의 선택지는 넓어지고 있지만, 테마 순환 속도도 빨라지고 있다. 개인 투자자가 개별 ETF의 수급과 가격 흐름, 편입 종목 변화를 모두 따라가기 어려운 만큼 운용 전략을 결합한 랩어카운트 수요도 커질 수 있다.
박건엽 미래에셋증권 고객자산운용본부장은 “국내 상장 ETF 수가 빠르게 늘어나면서 ETF 선별 역량과 운용 민첩성이 더욱 중요해졌다”며 “단순 지수 추종을 넘어 시장을 주도하는 테마를 선별하고 이를 적극적으로 교체·조정하는 EMP형 랩 전략의 차별성이 부각될 것으로 기대한다”라고 말했다.
홍승환 기자
