Update2025.05.19 (월)
[편집자주 : 버핏연구소는 전일 증권사 리포트 가운데 내용이 충실하고, 현재 주가와 목표 주가의 차이가 높은 종목을 제시한 곳을 선별해 ‘전일 베스트 리포트’를 제공합니다. 시간에 쫓기는 투자자 분들을 대신해 하루에도 숱하게 쏟아지는 증권사 보고서들을 꼼꼼하게 정리해 효과적인 성공 투자의 길을 안내하겠습니다]
[버핏연구소 정윤주 연구원] 18일 발표된 증권사 보고서 가운데 ‘베스트 리포트’는 한국투자증권 이동윤 애널리스트의 ‘4Q17 Preview: 환율 말고 변한 것은 없다’이다.
이동윤 애널리스트는 이 보고서에서 코텍(052330) 목표 주가 2만 4000원의 매수 의견을 제시했다. 18일 오전 11시 24분 현재 주가는 1만 4950원이다.
코텍은 첨단 산업용 모니터를 생산하며 주요 제품으로는 세계 1위를 점유하고 있는 카지노용 모니터와 전자칠판용 모니터, 의료용 모니터가 있다.
[출처: 버핏연구소, 사업보고서]
다음은 보고서 요약.
- 4분기 매출액과 영업이익은 각각 937억원(+4.5% YoY), 92억원(+20.7% YoY)으로 매출액은 컨센서스에 부합하나 영업이익은 4.2% 하회할 것으로 예상. 순이익은 원화 강세 영향으로 추정치를 큰 폭으로 하회할 것으로 예상.
- 카지노 부문 매출액은 분기 기준 최대 매출액을 예상. 카지노 모니터는 대형화와 고급화가 동시에 진행. 글로벌 1위와 2위 업체인 Aristocrat과 IGT가 이를 주도.
- 3분기에 시작된 IGT향 신제품 출하량이 4분기에도 견조하게 이어진 가운데 Aristocrat향 전략 제품이 4분기부터 출하. 4분기 카지노 모니터 매출액은 464억원(QoQ +17%)으로 추정.
- 주가는 지난 11월 고점 대비 17% 가량 하락. 가팔랐던 원화 강세가 주가 하락의 주요인으로 추정.
- 올해 매출액과 영업이익은 3,525억원과 410억원으로 전년대비 각각 10.3%와 23.9% 증가 예상. 핵심사업이 대규모 설비 투자 없이 안정적인 이익을 창출하고 있어 보유 현금이 계속해서 증가 중.
[출처: 한국투자증권]
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정윤주 기자 
