[더밸류뉴스=정윤주 기자 ]

[편집자주 : 버핏연구소는 전일 증권사 리포트 가운데 내용이 충실하고, 현재 주가와 목표 주가의 차이가 높은 종목을 제시한 곳을 선별해 ‘전일 베스트 리포트’를 제공합니다. 시간에 쫓기는 투자자 분들을 대신해 하루에도 숱하게 쏟아지는 증권사 보고서들을 꼼꼼하게 정리해 효과적인 성공 투자의 길을 안내하겠습니다]

[버핏연구소 정윤주 연구원] 14일 발표된 증권사 보고서 가운데 ‘베스트 리포트’는 키움증권 장문수 애널리스트의 ‘실적 악화 공포 뒤로 다가오는 매수의 시기’이다.

장문수 애널리스트는 이 보고서에서 한국타이어(161390) 목표 주가 9만 2000원의 매수 의견을 제시했다. 15일 오전 11시 9분 현재 주가는 5만 4400원이다.

한국타이어는 한국타이어월드와이드에서 타이어사업부문이 인적 분할되어 유가증권 시장에 재상장된 기업이다.

  

[출처: 버핏연구소, 사업보고서]

다음은 보고서 요약.

- 4Q17 매출액 1.68조원(+4.8% yoy, -7.5% qoq), 영업이익 1,808억원(-24.4% yoy, -16.7% qoq, OPM 10.7%), 순이익 1,593억원(-22.9% yoy, -6.6% qoq) 전망. 이는 美 수율 악화, 韓 가동 중단(3주) 등 일회적 요인에 기인.

- 2018년 경쟁업체 대비 높은 이익 개선 효과 기대. 이는 판가 인상, 원재료비 하락, 美 손실 완화, 韓 일회성 가동 손실 이슈 해소에 기인.

- 실적 불확실성 종료되는 4Q17 실적 전 후 1H18 주가 탄력상승 기대 (‘18E PER 6.8배, 글로벌 PEER 대비로도 저평가)

- 보수적인 중국 자동차 출하 전망에 따른 자동차/부품 제한적 기저효과 대비 한국타이어의 뚜렷한 이익 증가(’18E EPS +42.2%)는 투자 대안, 업종 Top-pick 유지

 

[출처: 유안타증권]

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