Update2026.11.11 (수)
금융당국이 캐피탈사의 렌탈 취급한도 규제 완화를 추진하면서 장기 렌터카 시장의 경쟁 구도에 변화가 예상된다. 캐피탈업계는 기존 규제가 사업 확대를 제약해 온 만큼 이번 개정안이 시장 경쟁을 촉진할 수 있다는 입장이다. 반면 렌터카 업계 일부에서는 자본력을 갖춘 금융사의 사업 확대가 기존 대형 렌터카 업체의 영업 환경에 영향을 미칠 수 있다며 반대하고 있다.
금융위원회는 지난 10월 23일 여신전문금융업감독규정 일부개정고시안을 입법예고했다. 개정안은 여신전문금융사의 렌탈업 전체 취급한도 산정 기준을 기존 ‘리스자산’에서 ‘리스자산+할부금융자산’으로 완화하는 내용을 담았다. 단, 할부금융자산은 리스자산을 초과하지 않는 범위에서 한도에 반영된다. 아울러 물건별 취급한도 규제도 폐지한다. 개정안이 시행되면 캐피탈사는 기존보다 넓은 범위에서 렌탈 취급한도를 운용할 수 있어 사업 확대 여력이 커질 전망이다.
◆ 캐피탈·중소 렌터카 사업 영역 달라…경쟁 대상은 대형사
이번 규제 완화를 둘러싼 업계 갈등의 핵심은 캐피탈사의 렌탈 사업 확대가 중소 렌터카 업체에 미칠 영향이다. 렌터카 업계 일부는 금융사의 자본력을 앞세운 사업 확대가 중소 사업자의 영업 기반을 약화시킬 수 있다고 우려한다.
2024년 말 기준 롯데렌탈과 SK렌터카의 장기 렌터카 시장 합산 점유율은 38.3%다. 캐피탈사는 장기 렌터카를 중심으로 사업을 운영하며 대형 렌터카 업체와 경쟁 관계를 형성하고 있다. [이미지=더밸류뉴스ㅣAI 생성]
반면 캐피탈업계는 양측의 주력 사업 영역이 다르다는 점을 들어 중소 렌터카 업체에 미치는 영향은 제한적이라고 주장한다. 캐피탈사는 1년 미만 단기 렌터카 취급이 제한돼 있어 장기 렌터카를 중심으로 사업을 운영한다. 중소 렌터카 업체들은 상대적으로 단기 렌터카 비중이 높아 직접적인 경쟁 관계가 크지 않다는 설명이다.
장기 렌터카는 차량을 대규모로 확보하는 것뿐 아니라 정비와 차량 관리, 관제 시스템 등 운영 기반이 필요하다. 이 때문에 자금조달 능력과 차량 운용 역량을 갖춘 대형 렌터카사와 캐피탈사가 주요 경쟁 주체로 거론된다. 캐피탈업계는 규제 완화가 중소 업체의 사업 영역을 직접적으로 침해하기보다는 장기 렌터카 시장의 경쟁을 확대하는 방향으로 작용할 것으로 보고 있다.
실제로 공정거래위원회는 올해 1월 사모펀드 운용사 어피니티에쿼티파트너스의 롯데렌탈 지분 63.5% 취득 건을 심사하면서 장기 렌터카 시장의 경쟁 상황을 분석했다. 당시 어피니티는 이미 SK렌터카를 보유하고 있어 거래가 성사되면 롯데렌탈과 SK렌터카가 동일한 지배 아래 놓이게 되는 구조였다. 공정위는 이 경우 시장 내 경쟁을 제한할 우려가 있다고 판단해 기업결합을 금지했다.
당시 심사 자료에 따르면 2024년 말 기준 롯데렌탈과 SK렌터카의 장기 렌터카 시장 합산 점유율은 38.3%였다. 공정위는 장기 렌터카 시장에서 다른 경쟁사들이 양사와 비견될 만한 경쟁력을 갖췄다고 보기 어렵다는 취지로 설명했다.
이 같은 시장 구조를 고려하면 캐피탈사의 렌탈 사업 확대는 장기 렌터카 시장에서 기존 대형 사업자와의 경쟁을 늘리는 요인이 될 수 있다. 규제 완화가 시장 내 사업자 간 경쟁 기반을 넓히는 계기가 될 수 있다는 캐피탈업계 주장이 나오는 배경이다.
◆ 롯데·SK, 규제 완화 반대 연합회 소속…대주주는 외국계 사모투자펀드
규제 완화를 둘러싼 업계의 입장 차이는 렌터카 관련 단체의 움직임에서도 드러난다. 전국렌터카연합회는 캐피탈업계의 중소 렌터카 업체 대상 상생금융 지원을 전제로 규제 완화에 찬성한다는 입장이다. 반면 한국렌터카사업조합연합회는 금융사의 렌탈 사업 확대가 중소 렌터카 업체의 영업 기반을 위협할 수 있다며 반대하고 있다.
렌터카 규제 완화를 두고 업계 단체별 입장이 엇갈리는 가운데, 주요 렌터카사의 대주주는 외국계 사모투자펀드(PEF)로 구성돼 있다. [이미지=더밸류뉴스ㅣAI 생성]
이 과정에서 롯데렌탈과 SK렌터카의 행보도 주목된다. 두 회사는 규제 완화에 반대하는 한국렌터카사업조합연합회 소속으로 변경한 것으로 알려졌다. 렌터카 업계 상위 사업자들이 규제 완화 반대 진영에 합류하면서 캐피탈업계와 대형 렌터카 업체 간 이해관계 차이도 부각되고 있다.
두 회사의 대주주가 외국계 사모투자펀드(PEF)라는 점도 눈길을 끈다. 롯데렌탈은 지난 10월 30일 글로벌 PEF 운용사 TPG 측 인수목적법인 렉시콘코리아홀드코가 지분 61.17%를 인수하면서 최대주주가 변경됐다. SK렌터카는 홍콩계 PEF 운용사 어피니티에쿼티파트너스가 2024년 지분 100%를 인수했다.
PEF는 기업 지분을 인수한 뒤 기업가치를 높여 투자금을 회수하는 것을 주요 투자 목적으로 한다. 투자 기간과 회수 전략에 따라 보유 기업의 수익성과 시장 경쟁 환경이 중요한 변수로 작용한다. 렌탈 규제 완화로 캐피탈사의 장기 렌터카 사업이 확대되면 기존 대형 사업자의 시장점유율과 가격 경쟁 환경에도 변화가 생길 수 있다.
캐피탈업계 일각에서는 이러한 경쟁 환경 변화가 대형 렌터카사의 대주주인 PEF의 투자 회수 전략에도 영향을 줄 수 있다고 보고 있다. 기존 시장 지위를 바탕으로 기업가치를 높이려는 대주주 입장에서는 경쟁 사업자의 시장 진입 확대가 부담 요인이 될 수 있다는 분석이다.
다만 대형 렌터카사의 규제 완화 반대가 대주주인 PEF의 투자 회수 전략에 따른 것인지는 확인되지 않았다. 해당 대기업들은 캐피탈사의 렌탈 사업 확대가 중소 렌터카사들의 영업환경에도 악영향을 미칠 것이라고 우려하고 있다.
◆ 규제 완화 이후 시장 경쟁 주목…소비자 선택권 확대 기대
규제 완화가 시행되면 캐피탈사는 리스자산과 일정 범위의 할부금융자산을 바탕으로 렌탈 취급한도를 산정할 수 있게 된다. 기존 자동차 금융과 리스 사업을 통해 확보한 영업 기반을 렌탈 사업에 활용할 여지도 커진다.
시장 경쟁이 확대되면 렌탈 이용자 입장에서는 사업자 선택 폭이 넓어지고 상품과 서비스 경쟁을 통한 편익 개선도 기대할 수 있다. 금융위 역시 이번 개정 취지로 장기 렌탈 시장의 건전한 경쟁 촉진과 중소상공인, 초기 자금이 부족한 벤처기업 등 이용자의 편익 제고를 제시했다.
다만 규제 완화가 곧바로 시장 점유율 변화나 소비자 비용 절감으로 이어지는 것은 아니다. 실제 사업 확대 여부는 각사의 자금조달 여건과 차량 확보 능력, 잔존가치 관리 및 운영 역량에 따라 달라질 수 있다. 렌탈 시장 내 경쟁 구도가 어떻게 재편될지는 개정안의 최종 확정과 이후 캐피탈사의 사업 전략에 달려 있다.
김지원 기자
