[더밸류뉴스=박지수 기자]

한국신용평가(이하 한신평, 대표이사 이재홍)가 전일 SK렌터카(대표이사 황일문)의 무보증사채 및 기업어음 신용등급을 하향검토한다고 전했다. 

한신평은 모회사인 SK네트웍스가 SK렌터카의 매각 우선협상대상자를 어피니티에쿼티파트너스로 선정하면서 최대주주가 변경돼 계열 지원 가능성이 없어지는 점을 주된 이유로 밝혔다.

서울 종로구에 위치한 SK삼일빌딩 전경. [사진=SK네트웍스]한신평은 최대주주 변경이 완료되면 계열 유사시 지원가능성은 인정되기 어렵다고 전했다. 동사의 제56-1회 외 무보증사채 및 기업어음 신용등급에는 SK그룹을 지원주체로 하는 계열의 유사시 지원가능성이 반영되어 있다. 그러나 최대주주가 PEF로 변경되는 경우, 계열의 유사시 지원가능성에 따른 근거가 반영되기 어려운 점을 고려해 SK렌터카의 무보증사채 및 기업어음 신용등급을 하향검토에 등록했다. PEF의 특성상 인수회사에 대한 지원여부 결정은 경제적·전략적 판단에 따라 변동될 가능성이 높다.

이어 최대주주 변경에 따른 사업 및 재무적 영향 등에 대해 점검할 계획이라고 덧붙였다. 한신평은 향후 우선협상대상자 측 실사, 주식매매계약 체결 등 최대주주 변경 절차를 모니터링하고, 매각 관련 세부사항이 확정되는 시점에 계열의 유사시 지원가능성을 검토하여 최종적으로 신용등급에 반영할 예정이다. 

자체신용도 관점에서는 SK브랜드 계속 사용 여부 등 최대주주 변경이 사업안정성과 영업실적에 미치는 영향과 더불어 향후 최대주주의 투자금 회수전략 등에 대하여 점검할 계획이다. 또 SK 그룹에서 제외되는 경우, 사채모집위탁계약서상 지배구조변경 제한 조항으로 인해 사채권자 집회의 결의에 따라 회사채 조기상환 부담이 발생할 수 있어 조기상환 부담 발생 여부 및 규모에 대해 모니터링할 것으로 보인다.

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