[더밸류뉴스=정윤주 기자 ]

[편집자주 : 버핏연구소는 전일 증권사 리포트 가운데 내용이 충실하고, 현재 주가와 목표 주가의 차이가 높은 종목을 제시한 곳을 선별해 ‘전일 베스트 리포트’를 제공합니다. 시간에 쫓기는 투자자 분들을 대신해 하루에도 숱하게 쏟아지는 증권사 보고서들을 꼼꼼하게 정리해 효과적인 성공 투자의 길을 안내하겠습니다]

[버핏연구소 정윤주 연구원] 15일 발표된 증권사 보고서 가운데 ‘베스트 리포트’는 대신증권 박양주 애널리스트의 ‘Let it go! 턴어라운드 본격 시작’이다.

박양주 애널리스트는 이 보고서에서 ‘KG로지스의 매각으로 KG이니시스의 주가 할인요인은 제거되었고 이제는 PG업체로의 밸류에이션을 찾아갈 시점으로 판단’한다며 목표 주가 3만 400원의 매수 의견을 제시했다. 16일 오후 2시 8분 현재 주가는 1만 6600원이다.

KG이니시스는 국내 최대 전자결제업체로 휴대폰 지불서비스 1위인 모빌리언스를 자회사로 보유하고 있다.

  

[출처: 버핏연구소, 사업보고서]

다음은 보고서 요약.

- 동사는 국내 PG시장에서 부동의 1위를 유지 중.

- 10월 30일, 2015년부터 지속적으로 당기순손실 기록해 KG이니시스의 연결실적에 역효과를 가져오던 KG로지스 매각 공시. 적자 사업 매각을 통해 그동안 받아왔던 주가 할인요인이 제거된 것으로 판단.

- 별도기준 KG이니시스 3분기 누적 실적은 사상최고치 경신. 매출액은 3,240억원(YoY +30%), 영업이익은 244억원(YoY +10.4%) 기록. 4분기부터 강한 턴어라운드가 전망. 기저효과로 인해 매분기 실적모멘텀에 주목해야 할 것.

- 급성장하는 간편결제 시장은 동사 성장의 원동력. 2015년부터 시작된 간편결제 시장이 급성장 중. 2017년 2분기 일평균 이용건수는 187.2만건으로 전년대비 162% 증가. 2017년 2분기 일평균 거래금액은 567억원으로 전년대비 173.9% 증가.

- 동사는 페이코와 카카오페이의 PG업무를 담당 중. 가입자 수와 거래금액 증가에 따른 수혜를 보고 있음.

 

[출처: KG이니시스, 대신증권 Research&Strategy본부]

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