[더밸류뉴스=정윤주 기자 ]

[편집자주 : 버핏연구소는 전일 증권사 리포트 가운데 내용이 충실하고, 현재 주가와 목표 주가의 차이가 높은 종목을 제시한 곳을 선별해 ‘전일 베스트 리포트’를 제공합니다. 시간에 쫓기는 투자자 분들을 대신해 하루에도 숱하게 쏟아지는 증권사 보고서들을 꼼꼼하게 정리해 효과적인 성공 투자의 길을 안내하겠습니다]

[버핏연구소 정윤주 연구원] 15일 발표된 증권사 보고서 가운데 ‘베스트 리포트’는 하나금융투자 김두현, 이정기 애널리스트의 ‘우리도 중국 관계 개선 수혜주’이다.

김두현, 이정기 애널리스트는 이 보고서에서 백산(035150) 목표 주가 1만 3500원의 매수 의견을 제시했다. 16일 오후 12시 19분 현재 주가는 8060원이다.

백산은 폴리우레탄 합성수지와 부직포 등의 기포제를 사용하여 합성피혁을 제조 및 판매하고 있다.

  

[출처: 버핏연구소, 사업보고서]

다음은 보고서 요약.

- 3Q17 실적은 매출액 578억원(YoY +15.6%), 영업이익 82억원(YoY +1.7%)으로 컨센서스 부합.

- 실적은 ‘베트남 및 인도네시아를 비롯한 프리미엄 신발 수요 증가에 따라 합성피혁 수주의 지속적 확대, 수익성이 높은 차량용 합성피혁 부문의 적용 차종 확대와 빠른 제품 포트폴리오 다각화, 중국과의 관계 개선 통한 고객사 수출 물량 확대’에 기인.

- 신규사업인 의류 부문의 매출 반영이 2018년 투자포인트 핵심. 2017년 2분기 베트남 법인의 의류 생산라인 증설이 완료되었고, 고객사 샘플 대응이 원활함. 본격적인 매출 반영은 2018년 1분기로 추정.

- 중국 공장 이전 문제는 중국과의 관계 개선을 바탕으로 빠른 속도로 진행될 전망. 2018년 1월부터 중국 신규 공장에선 차량용 내장재를 생산할 계획.

- 2018년 매출액 +21%, 영업이익 +37% 전망.

 

[출처: 하나금융투자]

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