[더밸류뉴스=홍순화 기자]

골든브릿지투자증권은 28일 대주전자재료(078600)에 대해 2차 전지 음극재용 실리콘복합산화물이 19년 80억에서 22년 1000억을 향해가고 있다고 밝히면서 목표주가 2만8100원을 제시했다.

대주전자재료의 CI. [사진=대주전자재료]

골든브릿지투자증권의 김장열 애널리스트는 “현재 예정된 Capa(생산 capacity) 월 150톤 기준으로(총 토지 제외 450억 투자) 22년 1000억 이상 매출이 가능하게 된다“며 “마진이 다른 어떤 제품보다 상당히 높은 수준으로 향후 실제 고객 확대 및 수요 증대 속도에 따라서 추가 Capa 확대를 고민할 시기가 올 것“이라고 언급했다.

그는 “17년 상반기부터 MLCC(Multilayer Ceramic Condesnor/Capacitor, 전자제품에 전류의 흐름을 일정하게 제어하는 수동부품. 마치 '댐'과 같은 역할)용 전도성 페이스트를 공급하기 시작했는데 전기차 MLCC용으로 19년 4월부터 공급하는 제품 (원재료 귀금속을 입혀 단가 ~10배 높음) 성장에 힘입어 MLLC용 전도성 페이스트(Paste) 매출은 300 억대에서 20년에는 500억 이상이 가능해 보인다“고 전망했다.

이어서 “silver powder 시장 지배자인 일본 Dowa (점유율 70%) 대비 전방 업체인 silver paste 업체인 헤라우스, 기가, 듀퐁 등 거래처(원재료 확보) 다변화가 필요하다“고 전했다.

다만, 투자변수에 대해서는 “전방산업 호황으로 고객 중장기 수요 확대가 더 가파를 경우, 추가 Capa 확보를 위한 선행 투자로 자금조달 가능성이 있다”고 하면서도 “전반적 주식시장이 고성장 주 비선호 상황으로 전개될 경우 주식 수급에 단기적으로 불리해 질 수 있다”는 점을 우려했다.

 대주전자재료는 PDP용 전자재료, 칩 부품 전자재료 등을 생산하는 전자부품 제조업체이다.

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